Definición de un portafolio de inversión de acuerdo con el perfil de riesgo de los clientes

Abstract

El presente trabajo tiene como objetivo analizar los instrumentos accionarios que resulten necesarios para definir el mejor portafolio de acuerdo con el perfil de riesgo de los clientes (en este caso los autores del presente). Para poder decidir cuál es el mejor portafolio, primero se debe conocer qué es un portafolio de inversión, así como su integración a partir de la definición de riesgo financiero, el perfil del cliente y el horizonte de inversión. Así pues, se estudiaron las diferentes formas de cálculo de un portafolio hasta seleccionar la que se consideró más adecuada para los fines del presente: se seleccionó el método de Markowitz sobre el método de Sharpe-Camp (aunque sí se utilizron algunas partes de su teoría como comprobación). Posteriormente se estudiaron los diferentes mercados para conocer todas las posibilidades de integración del portafolio; se eligió aquel que abarca las empresas tecnológicas más importantes ya que, por su dinamismo y crecimiento sostenido, y a pesar de su volatilidad, se encuadran en el tipo de rendimiento y riesgo buscado. Una vez recopilados los datos de la información financiera referente a las cotizaciones de las empresas en los últimos 10 años, se generaron las hojas de cálculo de acuerdo con el modelo seleccionado para determinar la mejor distribución de las acciones seleccionadas, generando la curva denominada “frontera de eficiencia”. Con base en el resultado del estudio, se hizo la selección del portafolio que se ajusta más a las expectativas de rendimiento y de acuerdo con el nivel de riesgo que los clientes están dispuestos a asumir. Finalmente, se generó un benchmark con el propósito de comparar el rendimiento y el riesgo que propicia el portafolio seleccionado contra instrumentos similares disponibles en diferentes mercados.